500ETF規模份額雙創新高 可能是險資等機構借道入場

2019-06-21 06:01:10    來源:中國證券報    

  近日,南方中證500ETF規模及份額雙創新高,成為了全市場最大的股票ETF。業內人士分析,背后或許是險資等成熟機構投資者在配置。同時,可能有個人投資者利用500ETF搏反彈,而各類智能投顧等定投工具也為個人投資者資產配置提供了助力。

  全市場最大股票型ETF

  6月19日,A股市場幾近全面上漲,兩市放量反彈,投資者情緒高漲,資金持續流入。據交易所公開數據統計,6月19日當天,南方中證500ETF份額凈增加3.22億份,資金凈流入達到16.81億元。從整體份額規模來看,南方中證500ETF基金份額升至89.27億份,基金資產規模升至465.83億元,雙雙創下歷史新高。

  記者根據數據統計發現,南方中證500ETF已經是目前市場上規模最大的股票型ETF。在眾多主流指數中,記者統計發現,截至6月20日收盤,上證50指數今年以來上漲28.33%,滬深300指數今年以來上漲27.17%,而中證500指數上漲18.87%。

  “就是便宜,漲得不多,感覺后市還有上漲空間。”身邊一名500ETF的持有人這樣告訴記者。

  業內人士認為,2019年以來,A股演繹結構性行情,成長股或率先見底,風險提前釋放,且絕對估值和相對估值均調整較充分,從盈利或估值來看,均已具備長期配置價值。

  從估值角度觀察,中證500指數目前仍處于歷史相對低位。數據顯示,目前中證500指數市盈率和市凈率分別為22.9倍和1.8倍,處于2007年指數發布以來估值序列自下而上的8.7%和4.7%的分位點。從歷史可比估值來看,中證500指數估值目前確實處于“洼地”。

  機構投資者或助推

  到底是誰在買入500ETF?這是業內最關心的問題。南方基金公司人士表示,對于具體申贖客戶信息,根據相關規定不便透露,需要以產品的年報以及半年報為準。

  “500ETF規模增長的背后,或是保險等機構資金在持續加碼,同時也有不少個人投資者在買入。”有幾位業內人士這樣認為。

  南方中證500ETF2018年年報顯示,期末上市基金前十名持有人中,中央匯金有限責任公司持有份額占總份額比例為23.05%,位居首位。其余前十名持有人中,保險公司占據了7席,銀行與養老產品各占據1席。因此有業內人士表示,500ETF規模增長的背后,險資占據了較大比例。因為對于險資這一類成熟機構投資者來說,估值與基本面的考量是配置的關鍵因素。

  除了前述估值較為便宜之外,相比市場上其他主流寬基指數,中證500指數的行業分布更為均衡,更適合作為對沖投資組合的標的指數。

  根據申萬一級行業分類,中證500指數中權重最大的醫藥生物占比8.7%,排名第二的計算機和第三的電子占比分別為7.3%和7.1%,即更偏向輕資產、新興產業的信息技術、醫藥等行業,顯著低配采掘、公用事業等重資產行業和金融行業。因此,業內也多認為南方中證500ETF代表“成長新經濟”。

  與此同時,近期市場剛從一段時間的震蕩萎靡中走出,強勢上攻,而500ETF又一次成為了個人投資者“搶反彈”的工具。

  從基金2018年年報顯示的投資者結構來看,機構投資者占據了60.75%,中證500交易型開放式指數證券投資基金聯接基金占據了18.22%,而其余21.03%的比例由個人投資者持有。

  “這個比例說明了很多問題,即散戶大概率也在買。”一名業內人士告訴記者,“現在各類資管機構,包括公募、銀行、券商都有自己智能投顧產品,并大力推廣定投,還有很多類似半自動化的資產配置功能,這對散戶購買ETF有很大的推動作用。”

  同時,記者了解到,南方中證500ETF從成交量、盤口深度、折溢價指標,都相對行業競爭對手具備比較優勢,也是目前市場上規模最大、活躍度最高的中證500ETF產品。

  值得一提的是,隨著最近期貨相關政策的不斷實施與推動,市場上金融工具也更加完善。從這個角度而言,中證500指數是跨市場的核心指數,也是目前股指期貨市場上僅有的中盤標的。

  “股指期貨在金融市場起著十分重要的作用,而中證500股指期貨更具獨特價值,截至6月19日,IC合約持倉合計達13.23萬手,是我國股指期貨產品體系中不可或缺的一部分。”有業內人士稱。


[責任編輯:杜嵩]
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